AI硬件市场迎来重大利好，未来发展可期

从2022年4月9日到2023年6月30日，AI硬件市场表现强劲，CPO指数增长超过320%，存储芯片指数增长超过250%，GPU指数增长超过150%。尽管如此，7月10日（周五）AI硬件板块出现了大幅下跌，部分股票跌幅加剧。市场分析师认为，此次下跌是筹码集中、资金转移和利好兑现三重压力的结果，但整体产业前景并未改变。

央视财经报道，有预测显示，到2029年，中国算力卡的采购额将增至1.44万亿元，这一庞大的需求预示着中国未来可能出现市值上万亿甚至十万亿的上市公司。上海沐曦集成电路公司，作为一家在上交所科创板上市的企业，其联合创始人、CTO兼首席软件架构师杨建表示，上市后公司业务量激增，与央企合作的业务量至少增加了两倍。

杨建还提到，公司自主研发的多款GPU芯片，其性能超过了海外工艺约30%，且完全采用国产工艺制造。有分析师指出，算力芯片是未来发展的核心，无论是投资者还是产业界都对其未来的成长空间抱有极大期待。

尽管AI硬件板块近期有所调整，但从长远来看，7月中下旬的中美财报季将是检验其成色的关键时期。那些能够展示出坚实业绩的公司有望率先稳定。业内人士预计，随着中报周期的临近，科技板块中业绩支撑的公司将逐步迎来验证过程，这将为市场情绪的活跃提供重要支撑。

渤海证券指出，短期来看，A股市场受海外市场映射影响出现一定调整。但随着中报周期的临近，科技板块中业绩支撑的公司将逐步迎来验证过程，这为市场情绪的再度活跃提供重要支撑。行业方面，中报业绩披露期，业绩端将成为行业轮动的主要驱动因素。

华泰证券指出，全球AI板块在过去两周内共振调整，但本轮调整并非受宏观风险驱动，而是由于高拥挤下的产业叙事扰动。在配置上，短期科技超跌后或有修复，但在拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态。

行业配置建议

华泰证券建议，短期科技超跌后或有修复，但在拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态。7月中下旬中美财报季共振下有望迎来做多窗口。科技内部建议规避纯题材和高拥挤方向，关注四条线索：1）国产AI算力，包括昇腾生态、国产GPU供应链和模型侧真实调用；2）存储，尤其是长协、扩产和HBM/高端DRAM受益链；3）受益于存储扩产和国产替代预期的半导体设备；4）受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料。