存储芯片市场迎来涨价风暴

根据全球知名的市场研究机构集邦咨询（TrendForce）的报告，2026年第三季度的DRAM和NAND闪存合同价格预计将实现显著增长。DRAM价格预计环比增长13%至18%，而NAND闪存价格预计将环比增长10%至15%。这一涨价趋势被认为主要由AI推理系统和超大规模数据中心的强劲需求所推动，使得DRAM和NAND的供应持续紧张。

在消费市场中，PC经销商普遍表示，尽管零部件和整机价格已经高企，但未来价格仍有上升空间，且短期内难以看到降价的迹象。野村证券的最新报告也强调，全球存储行业的供应短缺问题依然严峻，AI驱动的需求增长尚未达到顶峰。

存储芯片价格的持续上涨

TrendForce报告指出，2026年第三季度DRAM市场的供应将继续保持紧张状态，但由于消费级应用需求的减少和高基数效应，合约价格的涨幅将有所收敛。NAND Flash的需求主要由AI推理和大型数据中心建设支撑，但由于合约价格已经达到历史高位，消费者对价格的承受力已接近极限，预计季度环比增长将减缓至10%—15%。

报告进一步指出，AI作为市场的核心驱动力，其对DRAM和NAND供应的限制作用将持续存在。存储厂商也在将产能转向利润率更高的服务器产品，导致分配给消费类存储的产能减少，即便PC和智能手机需求减弱，价格下降的可能性也不大。

消费端价格上涨

据媒体报道，存储芯片价格的上涨已经开始影响到消费端。PC经销商反映，内存和硬盘的价格正在急剧上涨，整机价格也预计将在未来三年内保持高位。例如，游戏笔记本的价格已经从1万元左右上涨至1.5万元至1.6万元。

一位组装机商家透露，同配置电脑的价格在短短5天内就上涨了300元，硬盘价格更是波动巨大。他强调，除非AI泡沫破裂，否则价格不太可能下降。

野村证券视角

野村证券在其报告中指出，全球存储行业的核心矛盾仍然是供应短缺，AI驱动的需求增长尚未见顶。尽管市场对供应过剩有所担忧，但这种担忧被过度放大。半导体投资转化为实际产能的周期非常长，韩国的大规模投资计划至少需要5-10年才能实现产能转化。

野村证券认为，Meta出租闲置算力是商业模式成熟的自然演进，并非AI硬件需求减少的信号。相反，由于算力供应短缺，Meta的算力入市有望稳定Token价格。根据“杰文斯悖论”，技术进步降低资源使用成本可能会增加资源的总消耗量，从而在长期内进一步增强对存储和算力硬件的需求。